Почему дорожает доллар, и ждать ли биткоин по $70 тыс. Прогноз по валютам и крипте
Что с курсами валют?
Финансовый аналитик Александр Шкут подтверждает, что укрепление белорусского рубля, продолжавшееся большую часть октября, сменилось коррекцией. За две недели американская валюта прибавила 1,6%, а российский рубль за этот же период ослаб с 81,1 до 81,8 за доллар, за ним последовал и белорусский рубль.
Причина разворота — нефть. Октябрьское укрепление рубля опиралось на Brent выше $117 и жесткую политику Банка России. Но за первую неделю ноября Brent подешевела с $118 до $97, то есть на 16%. Рынок закладывает дипломатическое урегулирование вокруг Ирана: после промежуточных выборов в США, на которых демократы получили большинство в обеих палатах Конгресса, администрация дала понять, что немедленная военная операция не планируется. Кроме того,на 10—11 ноября назначены трехсторонние переговоры в Абу-Даби по Украине — еще один источник неопределенности для сырьевых рынков.
Эксперт отмечает, что на стороне рубля остается процентная политика российского регулятора. Опубликованное 5 ноября резюме обсуждения Банка России показало единодушие: устойчивая инфляция в этой стране держится в диапазоне 5−6%, и ставка 14% сохранится как минимум до заседания 18 декабря, а средняя ставка 2027 года ожидается на уровне 12,5−13,5%. Высокая доходность рублевых активов сглаживает ослабление, но не отменяет его. При этом белорусская часть картины стабильна. К примеру, золотовалютные резервы на 1 ноября составили почти $14,3 млрд, то есть в полтора раза выше целевого минимума, снижение за октябрь на $377 млн объясняется переоценкой золота, тогда как валютная часть резервов выросла. Показательна и структура сбережений: долгосрочные безотзывные рублевые вклады с начала года выросли в полтора раза, а вклады на срок свыше трех лет — в шесть раз. Доверие к рублю снижает внутренний спрос на валюту и дает Нацбанку запас прочности.
На ближайшие две недели базовый сценарий — закрепление доллара выше трех рублей в диапазоне 2,98−3,06. До конца года при нефти около $95−100 рабочим становится диапазон 3−3,1 рубля. Более глубокое ослабление потребует закрепления Brent ниже $90.
А что с крипторынком?
Ян Пинчук, заместитель начальника отдела биржевой торговли WhiteBird, отмечает, что с середины октября биткоин и весь криптовалютный рынок находились под существенным давлением. Во многом это было связано с ужесточением монетарных условий в США. И как это обычно бывает в периоды неопределенности, инвесторы сокращают позиции в рисковых активах, что приводит к снижению их стоимости.
На прошлой неделе, 3 ноября, стало известно, что демократы получили большинство в обеих палатах Конгресса США. Изначально это событие было воспринято рынком даже с какой-то стороны позитивно, первичная реакция оказалась вполне себе неплохой — фондовый рынок и биткоин в моменте прибавили по несколько процентов. Фактор неопределенности ушел, что позволило активам отскочить. Но после того, как рынок переварил новость и оценил возможные последствия этих результатов, ситуация изменилась. Реакция, которую мы увидели4—5 ноября , во многом пришла с фондового рынка и пустила в распродажу практически все рисковые активы.
Эксперт напоминает, что демократы выступили с повесткой, предполагающей замедление строительства дата-центров. При этом сейчас именно ИИ-трейд остается одним из основных драйверов рынка. Сворачивание этого тренда принесло общие risk off настроения и усилило давление на рынок. В результате под него попали и биткоин, и эфириум, и другие активы. Именно в такой рыночной среде мы находимся сейчас.
Если говорить о ближайших неделях, ожидаю, что рынок продолжит испытывать давление. Точнее в этот период стоит готовиться к повышенной волатильности. Не исключен сценарий, при котором биткоин может провалиться к $70 тыс. Однако если посмотреть на ситуацию в более широкой перспективе, до конца года, прогноз выглядит значительно оптимистичнее. Я бы сказал, что к концу года нас может ждать ралли и мы вполне можем увидеть возвращение биткоина в диапазон $85−90 тыс.