На регулируемых белорусских криптоплатформах — резидентах Парка высоких технологий могут быть доступны оба режима. Ниже разберем, чем они отличаются, и рассмотрим подробнее левередж-операции на примере криптоплатформы Dzengi. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Коротко: при спотовой торговле вы сразу оплачиваете стоимость актива и становитесь его владельцем. При левередж-операциях объем операции может превышать размер средств, изначально имеющихся у вас. Однако и прибыль, и убыток увеличиваются пропорционально, а при неблагоприятном движении цены левередж-операция может быть принудительно завершена — это называется клозаутом. Спот проще и спокойнее; левередж-операции сложнее и рискованнее.
Спотовая торговля
Спот (spot) — это торговля на имеющиеся у вас средства. Купив, например, биткоин на споте, вы становитесь его владельцем и можете держать актив сколько угодно долго, независимо от текущих колебаний цены.
Ключевые черты спотовой торговли:
-
вы владеете купленным активом и распоряжаетесь им свободно;
-
нет комиссий за левередж и нет принудительного завершения операции;
-
прибыль появляется только при повышении цены: если актив дешевеет, вы фиксируете убыток или продолжаете держать.
Спот подходит тем, кто предпочитает более спокойный режим и рассматривает вложения на среднем или длинном горизонте. Прибыль или убыток определяются только при продаже актива, поэтому промежуточные колебания цены не приводят к принудительным действиям со стороны криптоплатформы.
Левередж-операции на примере Dzengi
Левередж-операция — это операция, объем которой может превышать объем изначально имеющихся у вас средств: при совершении лонг-операции эти средства используются как предоплата при приобретении актива, а при совершении шорт-операции — как обеспечение при заимствовании актива для его последующей продажи. Соотношение между размером предоплаты и полной стоимостью приобретаемого актива в лонг-операции, а также между размером обеспечения и стоимостью актива, заимствованного для шорт-операции, называется левереджем.
Например, при левередже 1:5 объем операции составляет $5 на каждый доллар предоплаты или обеспечения. У пользователя есть $100 средств, но с левереджем 1:5 он может открыть операцию объемом $500.
Что отличает этот режим:
-
доступны как лонг-операции (инвестирование в повышение цены актива), так и шорт-операции (инвестирование в снижение цены актива);
-
и прибыль, и убыток считаются от полного объема операции, а следовательно, увеличиваются пропорционально левереджу;
-
за левередж может взиматься комиссия — с периодичностью, установленной условиями использования криптоплатформы;
-
при движении цены против операции возможен клозаут (другими словами — ликвидация операции), когда убыток приближается к размеру средств, изначально выделенных для этой операции, — предоплаты или обеспечения.
Левередж усиливает эффекты от каждого финансового решения — и удачного, и ошибочного.
Как левередж меняет масштаб операции
Разница видна нагляднее на цифрах. Допустим, у трейдера открыта операция объемом 1000 USDT, а цена актива изменилась на 10%. На споте прибыль или убыток составят те же 10% — около 100 USDT (за вычетом возможных комиссий). При левередже 1:5 объем операции составит 5000 USDT, поэтому точно такое же движение цены на 10% дает уже 500 USDT в обе стороны: и прибыль, и убыток будут впятеро больше. Небольшое движение рынка при высоком левередже за короткое время способно как ощутимо увеличить баланс, так и исчерпать целиком изначально выделенные средства.
Сравнительная таблица критериев спотовой торговли и левередж-операций на примере платформы Dzengi
|
Критерий |
Спотовая торговля |
Левередж-операции |
|
Средства |
Собственные средства |
Собственные средства |
|
Владение активом |
Да |
Да |
|
Шорт-операции |
Недоступны |
Доступны |
|
Максимальный убыток |
В пределах выделенных средств |
В пределах выделенных средств |
|
Дополнительные комиссии |
Нет |
Комиссия за левередж |
|
Необходимость отслеживания открытой операции |
Умеренная |
Постоянный мониторинг |
|
Кому можно рекомендовать, опираясь на наш опыт |
Начинающим и долгосрочным инвесторам |
Опытным трейдерам |
Управление рисками на Dzengi: как устроено
На регулируемой белорусской криптоплатформе Dzengi левередж-операции сопровождаются набором инструментов управления риском, среди них:
-
гибкий размер левереджа. Доступен левередж от 1:2 и до 1:500 в зависимости от актива; для отдельных активов предусмотрены более консервативные ограничения, чем для ряда других инструментов;
-
стоп-лосс и тейк-профит. Эти инструменты позволяют автоматически завершить левередж-операцию при заданном уровне убытка или прибыли. Доступен и гарантированный стоп-лосс, срабатывающий точно по указанной цене даже при резком движении рынка;
-
защита от отрицательного баланса. Система криптоплатформы Dzengi исключает ситуацию, в которой убыток превысил бы изначально выделенные клиентом средства.
Опробовать режим левереджа можно на демо-аккаунте: на Dzengi демо-торговля доступна именно в режиме с левереджем, что позволяет изучить его механику без финансового риска.
Риски: почему левередж-операции требуют опыта
Левередж усиливает не только прибыль, но и убыток. При левередже 1:10 неблагоприятное движение цены всего на 8–9% может привести к клозауту операции и потере всех изначально выделенных средств; при левередже 1:5 критичным становится движение около 20%. На крипторынке, где колебания в десятки процентов за день случаются с завидной регулярностью, такой сценарий наступает быстрее, чем кажется.
К финансовым рискам добавляются психологические: страх, желание отыграться после убытка и поспешные решения нередко вредят сильнее, чем само движение рынка. Поэтому левередж-операции не подходят для торговли средствами, потеря которых недопустима, и требуют заранее продуманного плана, стоп-лоссов и строгой дисциплины. Основываясь на наших наблюдениях, левередж-операции — это не способ быстрого дохода, а инструмент для тех, кто уже понимает рыночную динамику.
Что выбрать
Выбор зависит не от того, какой режим «сильнее», а от целей и опыта. Спот проще, спокойнее и понятнее: он подходит для знакомства с рынком и вложений на длинном горизонте. Левередж предлагает больше инструментов, включая шорт-операции, но требует опыта, наличия времени на наблюдение за торговлей и строгого управления рисками. Путем проб и ошибок многие трейдеры и инвесторы приходят к пониманию, что начинать торговлю на бирже лучше именно со спота, а к левередж-операциям переходить осознанно и постепенно — начиная с минимального левереджа и небольших сумм.
Торговля токенами связана с риском потери инвестиций.
Партнерский материал
