В этой статье разберем практическую сторону вопроса. Как устроена покупка, почему она легальна и о чем стоит помнить. Материал носит справочный характер и не заменяет инвестиционную, юридическую или налоговую консультацию.
Что вы покупаете на самом деле
Важно понять с самого начала: токенизированная акция — это не сама акция, а цифровой актив (токен) на блокчейне, стоимость которого репрезентует стоимость соответствующего базисного актива, или, другими словами, привязана к стоимости реальной акции.
Приобретая токенизированную акцию, вы не становитесь совладельцем компании-эмитента и не голосуете на собрании акционеров. Вы покупаете токен, привязанный к цене бумаги. Дорожает акция Apple — дорожает и токен. Акция дешевеет — токен следует за ней.
Проще говоря, вы получаете доступ к движению цены, а не долю в бизнесе. Многим инвесторам именно это и нужно. Дальше поговорим о том, как оформить такую покупку по закону.
Почему это законно в Беларуси
Ответ кроется в правилах обращения токенов. По указу № 367 покупать и продавать токены за деньги можно только через резидентов Парка высоких технологий, осуществляющих соответствующий вид деятельности. Токены, репрезентующие акции, — это тоже токены. Значит, их покупка за белорусские рубли на лицензированных белорусских площадках полностью законна.
Еще раз отметим, что легальные операции с токенами за фиатные деньги можно осуществлять только через резидентов ПВТ. Использование зарубежных сервисов для расчетов в фиате с территории Беларуси ограничено. Зато для физических лиц операции через резидентов ПВТ в настоящее время освобождены от подоходного налога.
Плюсы токенизированных активов
Легальная покупка токенизированных акций за белорусские рубли снимает несколько бытовых сложностей. Не нужен счет у зарубежного брокера и перевод денег за границу. Не нужна и отдельная покупка валюты — расчет можно осуществлять прямо в белорусских рублях.
Порог входа низкий: токены могут приобретаться дробными частями, поэтому можно не приобретать дорогие акции целиком, а начать с небольшой суммы — например, купить токены, репрезентующие акции Tesla, на 20 BYN. Как мы уже упомянули, доходы по операциям через резидентов ПВТ не облагаются подоходным налогом. Все это делает инвестирование через белорусские площадки понятным и предсказуемым с точки зрения правил.
Как купить за белорусские рубли: по шагам
Сам процесс несложный. Он напоминает покупку криптовалюты.
-
Выберите площадку. Нужна платформа — резидент ПВТ, у которой есть токенизированные акции. Статус резидента стоит проверить заранее на сайте ПВТ.
-
Пройдите верификацию. Резиденты ПВТ обязаны идентифицировать клиента (KYC). Понадобится удостоверение личности.
-
Пополните аккаунт. Обычно на белорусских платформах доступны пополнения с помощью банковской карты, банковского перевода, криптокошелька и даже ЕРИП.
-
Выберите нужный рынок. Найдите токен, репрезентующий нужный базисный актив — например, Apple или Tesla, Nvidia, SpaceX и т. д. Купить такие токены можно на небольшую сумму, ведь токены делятся на доли.
-
Держите или продайте. Когда решите завершить операцию, продайте токен и выведите фиатные средства на карту или банковский счет.
Опираясь на наш опыт, отметим одну деталь. Больше всего вопросов у новичков вызывает разница между спотовой покупкой и торговлей с левереджем. При спотовой покупке вы просто владеете токеном. При торговле с левереджем вы занимаете средства, чтобы увеличить размер операции — это увеличивает потенциальный финансовый результат, но и риск потери средств в такой торговле существенно выше. Левередж-операции устроены сложнее и несут повышенный риск. Маржинальная торговля (торговля с левереджем) имеет ряд специфических особенностей и рисков, о которых мы расскажем в следующих публикациях.
Пример белорусской платформы с токенизированными акциями
Разберем на конкретном примере. Токенизированные акции в Беларуси предлагает среди прочих платформа Dzengi. Это регулируемая криптобиржа и резидент Парка высоких технологий, ее оператор — ЗАО «Дзеньги». На Dzengi доступны операции с криптовалютами и токенами, репрезентующими ценные бумаги, индексы и сырьевые товары — свыше 1 тыс. различных рынков. Аккаунт на Dzengi можно пополнить в белорусских рублях, долларах или евро, а работать с платформой можно через сайт (веб-терминал) или мобильное приложение. Владельцы токенов, репрезентующих акции на Dzengi, могут получать поправку на дивиденды в токенах.
Окончательный выбор платформы для инвестирования и торговли всегда остается за вами. Перед началом стоит сверить актуальный список доступных активов, комиссии и условия. Главный критерий — статус резидента ПВТ.
О чем важно помнить перед покупкой
Удобство токенизированных активов не отменяет рисков. Часть из них относится к любым рыночным активам, часть — характерна именно для токенов.
-
Токен зависит от эмитента. Если у эмитента или платформы, где торгуются токены, возникнут трудности, это отразится на активе. Даже если сама акция в цене не менялась.
-
Цена на рынках может двигаться в обе стороны. Apple и Tesla могут и дорожать, и дешеветь. Токен повторяет эти колебания.
-
Прав акционера у держателя токенов нет. Ни голоса, ни доли при ликвидации компании. Начисление эквивалента дивидендов (поправки на дивиденды) зависит от условий платформы.
-
Торговля с левереджем увеличивает не только доход, но и убыток. Применять левередж стоит осознанно и после тщательного изучения всех нюансов маржинальной торговли. Это не тот инструмент, который можно рекомендовать новичкам.
И еще один практический совет. Изучайте описание конкретных токенов и условий торговли ими на конкретной платформе. Условия у разных эмитентов и операторов отличаются, единого стандарта пока нет.
Коротко о главном
Инвестировать в движение цен на акции Apple, Tesla и ряда других известных международных компаний резиденты Республики Беларусь могут вполне легально. Зарубежный брокер для этого не нужен. Нужна белорусская платформа — резидент ПВТ, которая предлагает токенизированные акции. Схема простая: верификация, пополнение аккаунта, покупка токена, а затем продажа и вывод денег.
При этом важно помнить об особенностях и рисках такой торговли. Вы покупаете не сами акции, а токены, репрезентующие соответствующие базисные активы, стоимость которых изменяется с учетом изменения стоимости базисного актива и может как увеличиваться, так и снижаться. У этого инструмента есть свои плюсы и свои ограничения. Если разница понятна, а риски приемлемы, такие инструменты становятся одним из способов получить доступ к движениям стоимости международных ценных бумаг из Беларуси.
Торговля токенами связана с риском потери инвестиций.
Партнерский материал
